Case Equus Capital: Do desejo de expansão até o plano economicamente viável e rentável

Recentemente um de nossos clientes identificou uma oportunidade promissora de expandir sua atuação para um mercado adjacente, atendendo um público semelhante e que já conhecia, porém em uma linha de negócios diferente e com um conceito inovador. Entretanto, ele precisava atrair capital de investidores para tirar a ideia do papel. É neste momento que entramos em cena, porque, tanto em captações de recursos quanto em processos de compra e venda de empresas, conhecimento é poder, e estar bem preparado para a mesa de negociação é imprescindível.

Com nosso apoio, nossos clientes sempre se sentam à mesa de negociação sabendo quanto vale a empresa atualmente, como a expansão diluiria custos compartilhados, qual a estrutura de custos da operação da nova empreitada e, principalmente, qual o valor que essa expansão geraria para a empresa como um todo.

Ou seja, sabem quanto a empresa vale pré-expansão, o quanto de dinheiro precisam para crescer, como esse dinheiro vai ser empregado ao longo do tempo e, por último, qual é o valuation pós-expansão. Sem isso, eles estariam em desvantagem e dificilmente conseguiriam ponderar a qualidade das propostas de investimento.

Nosso desafio: avaliar o potencial da nova operação e orientar o movimento estratégico de expansão

O ponto de partida foi avaliar a empresa como ela era no momento e para isso iniciamos com uma longa troca com os empreendedores para entender mais sobre os principais aspectos do negócio. Nosso objetivo é entender profundamente o modelo de negócio e toda a dinâmica de funcionamento da empresa como “organismo vivo”.

Com esses insumos essenciais e, unindo o conhecimento único e especializado dos donos da empresa, com a nossa experiência em operações e finanças, partimos para a modelagem financeira, que reflete a dinâmica de geração das receitas, as estruturas de custos fixos e variáveis, a necessidade de investimentos, capital de giro, as alavancas da expansão, além de identificar as sinergias que diluem os custos conforme o crescimento.

Em paralelo, fizemos uma profunda análise setorial, identificando tendências, concorrentes e tamanho do mercado. Com essa base, avançamos para a construção de um plano de negócio completo:

Montante necessário do investimento para a estrutura física e operacional;
Definição da estratégia de precificação;
Capacidade mínima para alcançar escala;
Perfil e tamanho da equipe necessária; e
Ajustes nas estruturas compartilhadas da empresa-mãe.

Modelo financeiro e estratégias

A construção do modelo financeiro foi um divisor de águas, pois não é possível analisar a viabilidade de um negócio sem estressar o modelo. Então, testamos diferentes cenários e entendemos:

O impacto da variação: a cada 100 unidades no preço por cliente, quanto isso impactaria o EBITDA e no valor da empresa;
A relação direta entre o investimento na estrutura fixa e a TIR (taxa interna de retorno, métrica que avalia a rentabilidade de um investimento) dos investidores e na atratividade do investimento; e
Ponto de equilíbrio e o retorno esperado para a nova operação.

Resultado: clareza estratégica e segurança para captação de investidores

Ao final do projeto, os sócios tinham uma visão clara e aprofundada da nova unidade de negócio, compreendiam não apenas do seu valor, mas todos os elementos operacionais e financeiros envolvidos. Sabiam quanto investir, como montar a equipe, qual estratégia comercial seguir e, o mais importante: qual retorno esperar.

Essa clareza permitiu iniciar conversas com investidores já com parâmetros definidos, como o valor do negócio que propunham e valor da captação. Mais do que um plano de expansão, entregamos um plano de execução.

Se a sua empresa está avaliando uma expansão ou buscando atrair investidores, entre em contato com a Equus Capital.