Due diligence: a hora da verdade na venda de uma empresa

A venda de uma empresa passa por muitas etapas, mas nenhuma é tão decisiva quanto a due diligence. É aqui que tudo é colocado à prova.

Due Diligence é um termo em inglês muito utilizado pelas pessoas que trabalham com compra e venda de empresas e significa diligência. Diligência é o processo de investigação e análise detalhada que ocorre antes de uma fusão ou aquisição (M&A) para avaliar os riscos e oportunidades do negócio. Ele envolve a revisão minuciosa de informações financeiras, legais, fiscais, operacionais e comerciais da empresa-alvo, com o objetivo de confirmar se os dados apresentados são precisos e identificar possíveis passivos ocultos ou problemas que possam impactar o valor ou a viabilidade da transação. É, essencialmente, um “check-up completo” da empresa antes de fechar o negócio.

Se a empresa está preparada, a due diligence confirma a proposta. Se não está, é nessa fase que o valor da transação pode começar a derreter.

O comprador vai olhar cada número, cada contrato e cada risco com lupa. E a pergunta que guia esse processo é sempre a mesma: “essa empresa vale o que me mostraram no PowerPoint?”

A seguir, mostramos o que realmente acontece durante a due diligence e como se preparar para passar por essa etapa com segurança.

O que o comprador quer descobrir

A due diligence não serve apenas para confirmar dados. Ela serve também para identificar riscos.

É por isso que o comprador monta um time com especialistas em finanças, contabilidade, jurídico, fiscal, trabalhista, compliance e o que mais for necessário a depender do negócio a ser diligenciado. Cada área tem um foco específico, mas todas buscam a mesma coisa: informações que possam impactar o valor da empresa ou gerar passivos futuros.

Alguns pontos comuns de atenção:

• Inconsistências contábeis ou fiscais;

• Passivos ocultos (ações trabalhistas, dívidas não registradas);

• Dependência excessiva de sócios ou clientes;

• Irregularidades contratuais; e

• Falta de compliance em práticas operacionais.

O simples fato de não conseguir apresentar documentos rapidamente já levanta um sinal de alerta.

Por que o preparo evita prejuízos

O maior erro que uma empresa pode cometer é deixar para organizar tudo depois que a due diligence começar. Isso cria dois problemas:

1. A equipe interna entra em modo de urgência, desorganizando a operação;

2. O comprador percebe insegurança, o que aumenta a pressão por ajustes de valor ou cláusulas mais duras no contrato por também se sentir inseguro com o que de fato está comprando

Empresas bem preparadas, com documentos organizados, dados consistentes e riscos mapeados, transmitem segurança e mantêm o controle do processo. Essa preparação reduz a margem para reprecificação, evita desgastes e acelera o fechamento.

Antecipar é a chave

Na Equus, sempre orientamos nossos clientes a fazerem uma pré-due diligence interna antes de irem ao mercado.

Isso significa:

• Revisar documentos financeiros e contábeis

• Validar contratos com clientes, fornecedores e colaboradores

• Mapear pendências jurídicas e fiscais

• Corrigir ou contextualizar riscos existentes

Esse trabalho exige tempo e profundidade, mas ele é o que garante que a empresa esteja pronta para enfrentar a hora da verdade com tranquilidade. Sem surpresas, improvisos ou desgaste.

Conclusão

A due diligence não precisa ser um obstáculo. Quando bem preparada, ela se transforma em uma vitrine: um momento para mostrar que a empresa é sólida, bem gerida e pronta para o próximo ciclo.

Vendas bem-sucedidas começam muito antes da proposta. Elas nascem na preparação. E é essa preparação que define se o empresário vai conduzir a negociação ou apenas reagir aos termos do comprador.

Na Equus, ajudamos empresas a atravessarem esse momento com clareza, organização e vantagem. Valor não se cria com sorte e nem pode ser negociado na base de opinião, se constrói com método e é negociado com base em fatos.

Se quiser entender como se preparar para uma venda sem deixar valor na mesa, o time de especialistas da Equus Capital poderá lhe atender com agilidade, profissionalismo e experiência.