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Reperfilamento de Dívida: Uma Estratégia Financeira Essencial

O reperfilamento da dívida é um tema de grande relevância no cenário econômico atual, especialmente para empresas que buscam otimizar sua estrutura financeira em momentos de aumentos ou reduções de taxas de juros. Esta estratégia consiste em renegociar os termos e condições de dívidas existentes, ou pré pagá-las com uma nova dívida mais adequada ao momento da empresa, visando melhorar o fluxo de caixa e reduzir o risco de inadimplência.


Benefícios do Reperfilamento de Dívida


O reperfilamento de dívida oferece diversas vantagens, entre elas:


  1. Alívio no fluxo de caixa: Ao estender prazos de pagamento, a empresa ganha um maior conforto financeiro possibilitando mais investimentos na empresa; 

  2. Redução de custos no curto prazo: Muitas vezes, é possível negociar taxas de juros seja com o atual credor, seja com um novo, que podem oferecer crédito mais barato ou com mais parcelas, alongando a dívida; e

  3. Melhoria nos indicadores financeiros: Com uma dívida melhor estruturada, índices como liquidez e endividamento podem apresentar melhora significativa. Caso haja uma redução na taxa de juros, há uma redução das despesas financeiras, melhorando a métrica de resultados da empresa.


Desafios e Considerações


Apesar dos benefícios, o processo de reperfilamento requer cuidadosa análise e planejamento:


  • Negociação com credores: É fundamental manter uma comunicação transparente e propor termos que sejam aceitáveis para ambas as partes.

  • Impacto na classificação de risco: Dependendo de como é conduzido, o reperfilamento pode afetar a percepção de risco da empresa ou entidade.

  • Planejamento de longo prazo: É essencial que o novo perfil da dívida esteja alinhado com as projeções futuras de receita e crescimento e o mercado costuma punir com taxas maiores ou menos crédito as empresas que estão sempre tentando reperfilar suas dívidas.


Casos de Sucesso


Diversas empresas e até mesmo governos já utilizaram o reperfilamento de dívida com sucesso. No ano passado, por exemplo, a Casas Bahia renegociou as condições de sua dívida de R$ 4,1 bilhões, gerando uma economia estimada de R$ 400 milhões, e em 2024 a Equus Capital assessorou uma empresa do setor do agronegócio a substituir todas as suas dívidas bancárias por um Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) que a salvou de entrar com um pedido de recuperação judicial. 


Caso de Sucesso Equus


Um de nossos clientes, que possuía uma dívida em 2023 de R$ 2,5 milhões, enfrentava desafios para otimizar sua estrutura financeira. Após uma análise de todas as suas linhas de crédito, selecionamos quais deveriam ser mantidas ou renegociadas, simulamos um fluxo de caixa com a entrada de um FGI e apresentamos ao banco um plano estruturado para quitação e pagamento das menos favoráveis.


Com isso, alcançamos:

  • Maior caixa no curto prazo;

  • Carência de 6 meses no principal;

  • Prazo da dívida alongado;

  • Redução do custo financeiro.


A empresa cumpriu suas obrigações e, no próximo trimestre (2 anos depois do reperfilamento), quitará todas as dívidas bancárias.


Conclusão


O reperfilamento de dívida é uma ferramenta poderosa para a gestão financeira, capaz de proporcionar maior estabilidade e criar condições para o crescimento sustentável. No entanto, sua implementação requer expertise e uma visão estratégica do negócio. Em um cenário econômico em constante mudança, saber quando e como reperfilar dívidas pode ser a chave para o sucesso financeiro de longo prazo.


Na Equus Capital, nossa equipe de especialistas está preparada para auxiliar nossos clientes nesse processo crucial, garantindo que cada decisão seja tomada com base em análises aprofundadas e alinhada com os objetivos estratégicos da organização.


Autor: Felipe Vasconcellos


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